Page 708 - 金融資產證券化理論與案例分析
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金融資產證券化理論與案例分析



                                 表  14.10      ICRJ One Notes   交易參與者


            發行機構:      International Credit   Recovery - Japan One Ltd.  (  ICRJ One  )
            資產組合提供者          (Portfolio Debtors)  :  KGI-B Y.K.  、  KGI-C Limited  、  KGI-L Limited
                                                與  RP Properties Y.K.
            利息支付:按季支付,第一期於                  2000  年  2  月  20  日
                                           但若
            本金償還:原則
                            21,010,000,000
            不良債權規模:         上只  支付利息,     日圓      有  超  額現金流  量  ,  即  會按季  攤  還本金
            不良債權利率:         3  個月期   Yen LIBOR  加碼

            準  備  基金:  9  個月期利率,      加上   Margin
            資產管理人:       Lombard Servicing Inc.  ( for KGI-C  與  KGI-L  )  ,KGI-B Y.K.  則 指 定合  格 的 律師
            受託管理人:        The Chase Manhattan Bank, New York

            管理機構:      The Chase Manhattan   Bank, London Branch
            本金支付機構:         Chase Manhattan Bank LuxembOurg S.A.

            首席   資產管理人:       Morgan Stanley Dean Witter

            (一)交易概略


                 International Credit Recovery-Japan Alpha Ltd   (  ICRJ Alpha  )是一個    設  立
            於開   曼  群  島  的  特殊  目的公司,其       設  立的目的在於融資給             KGI-B Y.K.   、  KGI-C

            Limited  、  KGI-L Limited  與  RP Properties Y.K.  四  個  特殊  目的機構,此        四家  機
            構於    1998  年  8  月至  1999  年  3  月  間  ,自日本   境  內許多金融機構         與  不動產公司

            購得    356  筆  的放  款  ,  ICRJ Alpha  貸款  給此   四家   機構成為其債權人,            再  以上  述
            356  筆  放  款加  上  ICRJ Alpha  的  股  份  作  為  抵押  ,發行  ICRJ Alpha Bond  。
                 然  後  ICRJ One  (本交易的發行者,             設  立於開   曼  群  島  的  特殊  目的公司)購

            買上   述  ICRJ Alpha Bon   d  ,  並  以此為  擔保  (  基礎  資產)於       1999  年  5  月發行證
            券   ICRJ One Notes   。  由  於  ICRJ One Notes  是以    ICRJ Alpha Bond    擔保品    ,

            ICRJ Alpha Bond    的  抵押  資產則為前       述  之  356  筆  不良債權,因此,本交易             基  本




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