Page 230 - 衍生性金融商品百問

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當投資人 向受 託 機構 ( 例 如 中國信 託 ) 購買 一 筆 金 額 的
信用連結 債 券，中國信 託 再 將所 募 集的資金 購買 信用等 級
twAA 級 以上的公 司 債 券 ( 例 如 中 華 公 司 ) ，此 舉 投資人可以

獲得 LIBOR ＋ Ybp (LIBOR+30BP) 的利 息 ； 另 外，中國信 託
又 承 作 CDS ，使投資人 還 可以 獲得 LIBOR ＋ Xbp
(LIBOR+50BP) 之利 息 。 假 設 當 CDS 契約期 滿 時， 如果 中

LIBOR
華
之利
＋ 公 司沒 ＋ Ybp (LIBOR+30BP+50BP) 有發生任何 違 約事 件 ， 則 投資人即可 息 收入 獲得 但 是如果
；
Xbp
中 華 公 司 發生信用風險時， 則 投資人需要 支付 相 對 的損 失 。