Page 444 - 授信管理:法規制度與融資架構
P. 444
將間接持有股權約 9%,預期總產能提升外,在台積電和聯電兩大集團
支援下,將有助改善未來的營運虧損。
跨銀行的「借新還舊」係指,茂迪公司為償還即將到期的內湖銀
行借款,向大直銀行申請新做「中期貸款」5 億元 (以下均為假設值),
期間 13 個月,借貸雙方訂有提前清償條件,且連同短期貸款額度,加
總之後的融資限額為 10 億元。首先,我們要思考的是:此「借新還
舊」為何算是過渡性融資,而非一般貸款?理由之一是,茂迪公司原
先規劃的融資方案為:寬限期 1.5 年、總借款期限 3 年,但授信單位發
現,如此規劃將使其 2015 年的「長期償債能力」轉趨不佳,另須籌募
其他資金支應短缺的情況。其二則是此新承作的「中期貸款」,雖非 1
年期以內的「短期貸款」,但期別畢竟只有 13 個月,茂迪公司仍做此
種選擇,是因其已於 2015 年下半年申辦新的聯合貸款 60 億元,主辦
行為「內湖銀行」,完成籌組首次動撥後 1 個月內優先全數還清該 5
億元「中期貸款」,明顯反映此 5 億元「中期貸款」只扮演過渡性功
能。
圖 16-1 「過渡性融資」支應跨銀行的「借新還舊」
-432-