Page 254 - 授信管理:法規制度與融資架構

離現象使我們更加相信，債權銀行的治理機制是否健全，影響「逆選
擇」(Adverse Selection)與「道德危險」(Moral Hazard) 在授信審查時發

生的可能性。況且，公司內部能夠主導治理機制運作者，實非「董事
會」或「常董會」莫屬，誠摯期盼主管機關、監事會與一般股東更審
慎地「檢查 (視)」其決策過程。

在借款企業方面，除了中小額借款屬於財務經理、總經理或董事
長的權限外，舉凡大額的銀行借款、在貨幣市場發行「商業本票」和

在債券市場發行「公司債」等融資需求，均屬於董事會的權限。因
此，申貸企業的治理機制也是授信審查過程相當重要的環節。惟基於

避免重複，本章論述僅從債權銀行的董事會，討論治理機制，以及提
出數個治理機制指標，協助釐清公司治理健全程度的衡量方法。不

過，考量集團企業的資產規模與組織架構，有別於一般中小企業，尤
其是該集團企業擁有數家散布在世界各地的子公司，以及轄下還刻意

設置許多家網絡關係複雜的「境外 (控股) 公司」與「紙上公司」時，
銀行如何看待這種申貸企業的治理機制？值得嚴謹地檢視，所以本章
也會針對此項主題做簡單的說明。整體而言，本章分成五節，第 1 節

旨在探討公司治理的財務原理與主要假說，並從「持股比率」為主的
股權結構假說，衍生至控制股東或主要股東作為分類基礎的所有權結

構的經營類型。第 2 節著重在「證券交易法」及公司章程所規範的董
事會，以及轄下的功能性委員會和幕僚單位 (即稽核處或室)。第 3 節
從理論與實務角度，提出治理機制常被使用的衡量指標。第 4 節配合

政府逐漸重視的「赤道原則」，探討治理機制與社會責任的關係。第 5
節為解釋名詞、簡答題與歷屆試題，期待藉由反覆練習加深重要觀

念。

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