Page 61 - 銀行合併面面觀

第 6 章 合併動機 53

他金融機構之措施。

價值創造，提升效率

銀行在市場的經營定位，若僅止於支持某特定產業，則大部分
盈餘將來自於該產業；而相對於該產業興衰，將直接影響銀行短期

或長期發展，甚至是影響銀行經營績效或債權歸收。又銀行經營優
勢若僅以某金融商品為其市場主要競爭主軸，或將大部分人力成本
投入某特定商品的行銷；則其未來競爭優勢或競爭力，將因市場丕

變、競爭者持續進入或同業削價競爭，而使銀行快速面臨業務衰
退，或是獲利驟減等情景。揆諸過往以消費金融業務為經營主軸的

銀 行 (如：現金卡、消費性貸款、房屋貸款等)，雖以提供資金奧
援予資金需求者，但因該類金融商品之進入障礙較低，同業紛紛進

入分一杯羹的可能性高。相對地，銀行對產品競爭策略的轉換速度
與策略調節的快慢，將影響其未來獲利期間是否得以持續延伸；或

獲利空間遭同業競爭擠壓，而使銀行的繼續經營能力遭致極大考
驗。
銀行價值的創造，不僅止於市占率的主導權之爭，而應併同考

量價值創造的未來延伸性與經營效能的再提升。銀行的合併，往往
都是在各方期待與想像中，而將銀行合併後的價值給說大了；或是

被大股東、輿論或媒體高估了合併後價格。至於合併後是否真的能
為股東帶來權益報酬率的提高、或為客戶帶來產品與服務品質的提
升，或是提升員工的工作價值。由合併的正面思維來看，合併當然

是要保留好的，去除壞的或不利的過去。但就以往銀行合併所產生
的問題觀之，合併後往往衍生銀行工會對合併後的種種不合理安

排、職權派系紛爭或企業文化衝突與矛盾等問題，而損及企業人力
資源效能的提升，或因集體跳槽或服務品質不升反減等問題，而衝