Page 111 - 銀行合併面面觀

第 8 章 合併程序 103

股比例。
2. 合併雙方銀行之實際成交價格，係決定於合併談判當時主客
觀因素，包括對合併標的的主觀判斷、客觀時空因素、競爭
條件及雙方協商時考量之因素。

（二）調整事由

由一般合併案例觀察，雙方銀行會協議自合併契約簽訂日至合
併基準日止，如發生下列任一調整事由時，雙方銀行董事會協議應

在不遲於合併基準日 N 個營業日前，將雙方銀行契約議定之換股
比 例 (BSR)，依下列換股比例之調整達成合意，並分別提交各別
銀行董事會確定調整後之換股比例 (ASR)。

ASR=BSR×RCR×CCR×PCR×NCR

以下作者彙整一般銀行換股調整比率 (Coversion Ration，CR)
之計算方式如下：

1. 盈餘轉增資或資本公積轉增資之調整比率 (RCR)

任何一方合併契約之簽約銀行辦理盈餘轉增資或資本公積
轉增資，則按下列公式計算盈餘轉增資或資本公積轉增資之換
股調整比率 (RCR)：

RCR：盈餘轉增資或資本公積轉增資之換股調整比率

AS：A 銀行評估基準日流通在外股數
ASP：A 銀行辦理盈餘轉增資或資本公積轉增資而增加之

股數
BS：B 銀行評估基準日流通在外股數