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銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析

放款利差＝(放款利率－聯行息)×放款÷存款

帶入上例的假設數字：

放款利差＝2.5%－1.3%＝1.2%

存款利差＝1.3%－0.9%＝0.4%

若放款對存款的比率為 60%，那真實的放款利差為 0.9%＝1.2%×0.60%
經過上面的計算，就知道努力方向是提高放款利率，還是提高存放比

率，還是調整聯行息，還是降低存款成本，還是多方面一起努力。

第 4 節 聯行息是內部資金收益與成本的分界

聯行息是銀行很敏感的一種利率。一般銀行都會將聯行息的訂定，提交
其資金會討論。

一、存款行與放款行都在計較聯行息的高低

在資金會上，存款行 (存款大於放款的分行) 都會要求提高聯行息，而放
款行 (放款大於存款的分行) 則主張降低聯行息。聯行息的高低乃攸關存款行

與放款行的資金運用收益。
存放比率太低或太高的分行，其每月的盈餘便受到聯行息變動的影響而

起伏不定，自己無法控制。因此，銀行的存放比率須達 65%以上，其資金運
用才有較大的獨立性。

銀行的存款行將其超額準備 (Surplus Reserve)，透過銀行的資金中心，轉
給放款行使用。是故，他們的會計科目是存放同業 (Due From Banks)，是一

種放款資產，而使用聯行資金的銀行，是一個不足準備 (Deficit Reserve)的銀
行，其會計科目是同業存放 (Due to Banks)，是一種存款負債。這二種性質的
銀行，都經常在爭辯聯行息的高低。此乃因為聯行息對其每月的盈餘影響重

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