Page 23 - 銀行主管專業速成手冊

第 1 章 前言：銀行經營的風險與法律規範

以縱軸代表流動性，而以橫軸代表資產的數量，那可畫成一條由左下方延伸

至又上方的曲線，隨著流動性的降低，其所累積的資產量愈多，最後甚至多
到包括整個國家的資產。
1. 流動性 (Liquidity)：貨幣有 100%的流動性。銀行存款、票券等都算

是準貨幣，也有很高的流動性。降低。

2. 市場性 (Marketability)：市場性乃以股票為代表。只要降低售價，股
市通常夠深、夠廣，可以順利銷售。
3. 可售性 (Salability)：乃以不動產為代表。一般的流動性較低，尤其是

偏僻地區，及特殊規格的不動產，更不易銷售。

銀行的授信與投資常受流動性問題的困擾。若須急著出售授信下的擔保
品，或投資，可能收不回其本金與其已累積的利息。所以銀行也須注意流動
性的問題。

（二）流動性的三個具體內容

1. 立即的速度出售 (Immediate Speed)：貨幣是交換的媒介，隨時可按面
值與人交易，沒有交易成本，具備流動性的三個具體內容。
2. 沒有交易成本 (Transaction Cost)：銀行的各種存款，在提領時必須花

費交通時間與交通成本，即使現代的電子轉帳交易，有時也須支付手
續費。

3. 可按預期的價格 (Expectable Price) 交易：其他資產的出售還有折價
的問題。票券、債券的交易除需時間外，還須支付交易費與租稅。證

券的交易除須配合其交易時間外，還須支付證券商的佣金與交易稅。
若非上市與上櫃的證券，更不易出售。不動產的交易其佣金與租稅更

高，所需的時間也更長。所以，銀行的經營必須注意流動性的需要與
配置。

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