Page 22 - 銀行主管專業速成手冊

銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析

銀行與票券公司經常保有龐大的固定收益債券，因此在利率下跌期間，

常有龐大的潛在資本利得。而在利率上漲期間，則有潛在的資本損失。銀行
家必須隨時察看利率變動的走向，採取買進或賣出債券的動作，以確保其收
益。亦即，必須運用債券的殖利率曲線的形狀，並從中操作，以實現利益或

避免損失。

這種現象就是投資組合均衡理論 (Portfolio Equilibrium Theory) 所說明
的。在利率發生變動時，原來均衡報酬的投資組合，就會發生變動。理性的
投資人就會調整其新的投資組合，直到新的各種投資報酬又達到均衡為止。

銀行管理的策略也是在隨時調整其新的資產組合，以達成其最理想的投
資報酬。

二、信用風險

銀行的授信客戶，經一段時間後，其經營能力或許會發生重大的變動。
有的經營失敗，而沒有履約還款的能力 (Ability To Pay)。這就是信用風險

(Credit Risk) 或違約風險 (Default Risk)。銀行只得加強徵信調查，與審慎承
做授信，才可避免信用風險。其次，徵求擔保品或保證人，或請求信用保證

基金承擔部份保證責任，也可減輕信用風險。
借款人超過 3 個月未償還借款的利息，就成為逾期放款 (Non-performing

Loan，NPL)。逾期放款經一段催收程序，還追不回來，就可提報打銷呆帳。
另方面，銀行須按各種放款的償還情況，提存放款損失準備。這項準備與呆

帳的比率，就稱為呆帳覆蓋率 (Coverage Ratio)。它與逾期放款比率 (NPL
Ratio)，都是衡量銀行授信品質，與財務健全的經營指標。

三、流動性風險

（一）流動性的三個層次

所有資產的流動性介於 1 與 0 之間。其差別只是流動性的程度。若我們

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