Page 133 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

缺貨，造成奇貨可居價格偏高而導致銷貨成本率被墊高的可

能。當然，存貨可以透過與固定往來的供應商簽定合約，由供
應商負責儲存及依據指示提供貨品，同時也可透過合約來訂定

全年採購量的價格，讓食材價格穩定。
兩家公司的資產項目中差異第二個大項目是「現金及約當

現金」。由於兩家公司都在 101 年度上市發行新股，股票發行
的溢價金額都很高，所以兩家公司都有大量「現金及約當現

金」在手上，只不過「W 公司」的「現金及約當現金」比重約
33.3%，而「T 公司」的比重則高達 55.7%；很明顯地，「T 公
司」的「現金及約當現金」似乎有過高的現象，未能有效運用

「現金及約當現金」來創造更好的效益。就餐飲業來看，似乎
不太需要過多的資金，因此，兩家公司未來必須要好好管理

「現金及約當現金」，尤其「T 公司」的「現金及約當現金」
占資產總額的比率超過 50%，若不好好地運用管理「現金及約

當現金」，會使股東權益的報酬率及資產投資報酬率驟降，影
響其經營績效。

第三個差異比較大的項目是「固定資產淨額」，「W 公
司」的固定資產投資金額較多、比率較高，約為 24.5%；而

「 T 公司」的「固定資產淨額」占比則是比較低，約 為
17.5%。固定資產的投資涉及到企業本身對於未來發展的規

劃，因此沒有誰對或誰錯的問題，只是兩家企業都應該要深入
檢視自己的固定資產是否需要調整。
看完資產面的各項比率之後，接著看看資產負債表右邊的

明細，由表 6-6 可看出，構成「負債及股東權益」的明細項目
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