Page 213 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 15 章 多因子選股模型Ⅲ－近一季盈餘成長價值雙因子模型 203

圖 14 在參數 0.06 下十等分投組的績效：

全部股 (由下而上是第 1 至 10 投組)

2. 大型股

五等分投組的績效如圖 15，可知：
(1) 年化報酬率：與 GVI 成正比，但頭尾等分的差異幅度低於
全部股樣本。

(2) 月報酬率 Sharpe 指標：與 GVI 成正比，但頭尾等分的差異
幅度低於全部股樣本。

(3) 月報酬率超額報酬 (alpha)：與 GVI 成正比，但頭尾等分差
異幅度低於全部股樣本。

(4) 月報酬率系統風險 (beta)：與 GVI 成反比。
(5) 月報酬率高於 0 之機率：與 GVI 成正比，最高達 52%。

(6) 月報酬率高於大盤之機率：與 GVI 成正比，最高達 60%，
比全部股還高。