122 有慣性,即過去系統風險高的股票未來系統風險也會高。 5. 月報酬率高於 0 之機率:關係並不明顯。 6. 月報酬率高於大盤之機率:系統風險 β 越高,機率越低。 8-3 實證結果Ⅱ:大型股 由圖 6 可知,在以大型股為樣本下,系統風險 β 與投資績效之 間的關係如下: 圖 6 風險因子選股模型-市場風險因子 β (大型股)