Page 86 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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（二）受益憑證上市交易

封閉式投信基金之上市及買賣，應依臺灣證券交易所股份有限公
司及相關法令之規定辦理。

（三）受益憑證下市或買回

封閉式投信基金上市後，因每一受益權單位之集中交易市場平均

收盤價格低於同期間平均淨資產價值，符合基金信託契約規定須定期
開放接受投資人買回受益憑證，或下市後辦理投資人之買回申請時，

投信事業應依基金信託契約、證券集中保管事業之相關作業配合事項
及其他相關法令之規定處理之。

投信基金的種類

（一）依是否可以買回區分

1. 開放型基金

(1) 開放型基金，通常自基金發行日起滿一段時間後，投資人即
可隨時要求基金公司贖回；而自發行日起，投資人亦可隨時

向基金公司申購受益憑證。
(2) 開放型基金其受益憑證發行量可能因投資人的申購或要求贖

回而變動，會有投資人要求贖回的壓力。
(3) 申購或要求贖回開放型基金之價格是依「次一營業日單位淨

資產價值」計算。
(4) 目前國內統一證券投資信託公司發行之「全天候基金」；元