Page 87 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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大證券投資信託公司發行之「多福基金」即屬開放型基金。

2. 封閉型基金

(1) 封閉型受益憑證，則係於該基金募集期間，投資人可向基金

公司申購，一旦基金之最高淨發行總額全部募足，或募集期
間屆滿，並且募得最低發行總額時，基金公司即將受益憑證

申請上市。受益憑證上市後，投資人不再直接向投信公司要
求買回或申購受益憑證，一切買賣必須透過證券商在集中交
易市場公開交易，沒有贖回壓力。

(2) 封閉型基金其受益憑證發行是固定的，亦即發行期滿或額

滿，基金就封閉 (Close-end)，不再增減。
(3) 封閉型基金因係在集中交易市場上公開交易，因此其市價可

能高於單位淨資產價值，也可能低於單位淨資產價值，若市
價高於單位淨資產價值稱為「溢價」；反之，若市價低於單

位淨資產價值，則稱為「折價」。而封閉式基金常處於「折
價」狀態。

(4) 目前國內富邦證券投資信託公司發行之「富邦基金」即屬封
閉式基金。

（二）以投資目的區分

1. 積極成長型：追求高風險、高報酬的最大資本利得，投資於有快

速成長潛力之高科技中小型股票或投機股，為各類基金中最具風
險性者，收入穩定的年輕人或風險承擔能力高者，較適合投資此

類型基金。
2. 成長型基金：以追求長期資本利得為主，主要投資於股價長期穩

定增值之大型績優股，股利分配僅占投資收益的一小部分，重視