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第三節 變額年金

變額年金係為因應通貨膨脹而發展以提供個人退休金規劃

之險種。變額年金與變額壽險類似，保單價值的增減反映的是
保戶自己選擇投資組合的績效表現。變額年金的現金價值與年

金給付額均隨投資狀況波動，其中最常見的是「遞延變額年
金」。在繳費期間內，其進入分離帳戶的保費，按當時的基金

價值購買一定數量的基金單位，稱為「累積基金單位」。在領
取開始日，保單所有人擁有的累積基金單位的總價值，可用於
購買新的基金單位 (年金基金單位)，做為未來年金給付的來

源。其每期年金給付額等於保單所有人的年金基金單位數量乘
以給付當期的基金價格，因此，年金給付額隨著年金基金單位

的資產價值波動而變化。變額年金的保單所有人可以選擇如何
投資其所繳交的保險費。保單所有人從保險公司提供的各種分

離帳戶 (股票型基金、債券型基金、國際型基金、指數型基金
及貨幣市場基金等) 中，挑選適合自己風險承受度及績效目標

的帳戶。而大多數的變額年金，保險公司也將其一般帳戶列為
投資選項，讓保單所有人可以把一部分保險費放進有保證利率

(及保證本金) 的帳戶內。而變額年金金額的決定，係根據以下
三步驟：

◎步驟 1：決定年金給付開始日的年金金額

決定初次年金金額的方法與計算定額年金金額的方法相
同，都是 利用保單 保證的年 金購買率 (Annuity Purchase

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