Page 263 - 中小企業財務錦囊

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言，最重要的是指財產之獲利能力，其次指財產之變現價值。

（二）4C

所謂 4C，指前面 3C 再加擔保品 (Collateral)。擔保品具補強
作用，在上述三項信用要素之評分中，若顯示債務人之信用地位較

低時，則應提供適當之擔保品，以增強其信用地位。

（三）5C

所謂 5C，即前述 4C 再加企業狀況 (Condition)。對於企業而

言，行業趨勢、發展潛力、經濟狀況、政治及法令等內外在因素，
均會影響其企業之獲利能力及償債能力。

（四）3F

所謂 3F，是指將前述 5C 合併為三個要素。人格與能力合併
為個人要素 (Personal Factor)，資本及抵押品合併為財務要素 (Fi-

nancial Factor)，企業狀況則稱為經濟要素 (Economic Factor)。銀
行家 Milton Drake 又將個人要素稱為管理要素 (Management)，係

因目前美國大企業經營者與投資者已漸分離，企業係交由許多專業

經理人負責管理。因此，一個企業之組織、管理制度等均為該企業
信用之重要構成要素。目前一般徵信界人士評估企業信用要素時，
所謂 3F 通常是指管理、財務及經濟三項要素。