Page 102 - 中小企業財務錦囊

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是容易發生風險的時刻。為了迎接銷貨的增加，公司必須投入大量
資金來購置存貨，增加廣告行銷費用，提供顧客較好的信用條件
等，這些都會造成營運資金的缺乏，而使得在付款上產生困難。

因此，做好營運資金管理好處為：
1. 降低公司倒閉的風險。當公司面臨經營上的困境時，擁有足

夠的「流動性 (Liquidity)」，無須向銀行調借頭寸，能確保

公司不會週轉不靈、跳票或倒閉。
2. 增加公司的獲利能力。擁有充裕的營運資金，尤其是現金，

能在公司有需要資金做擴張時，迅速反應，提供充裕的資金
給公司作投資使用。

另不同企業對營運資金管理的重點也不同。例如零售業（如家

樂福）的顧客多是以現金交易，家樂福每天有大量的現金流入，他
們較不擔心應收帳款收帳的問題，而是較注重存貨管理的問題。對
於顧客需求的預測及掌握是日常營運資金管理最重要的課題。另保

險公司所必須掌握的是日常理賠金的支出，因此必須時常保留充足

的現金做理賠使用。就製造業而言，比較擔心的是出貨後應收帳款
的收現問題；因為應收帳款的管理良好與否，會影響公司正常營
運。