Page 100 - 中小企業財務錦囊

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29. 中小企業營運資金

營運資金包含流動資產和流動負債，是公司日常的營運活動，
如公司訂購原料及半成品所需的週轉現金。流動資產包括現金、有

價證券、存貨和應收帳款，這部分的資產流動性雖高，但報酬相對
較低。流動負債則是一年內所需償還的負債，包括有短期借款、應

付帳款及一年內到期的長期負債等，流動負債的利率較低，但在短
期內必須償還。

通常公司會用流動資產來償還流動負債，在財務比率分析時，

就是要瞭解公司短期償債的週轉能力。因此，若流動資產太少會造
成公司一時週轉不靈而有財務危機。

「營運資金」的定義為：一家企業短期且經常性所需之資金，
也就是衡量企業現有「流動資產 (Current Assets)」：（現金和即

時可轉換成現金的資產），減去企業「流動負債 (Current Liabili-
ties)」的差額，即為營運資金。

定義：營運資金＝流動資產－流動負債