Page 63 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析
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款本息。
（二）再做敏感性分析
例如，(1) 每年之營收較原預期減少 10%，或 (2) 每年之營業成本較
原預期增加 (即營業毛利率下降) 10%，以察看本案授信期間之長期償債能
力指標，是否仍大於 100%。若有不足，須促請借戶增資，或向股東借款，
或向外借新還舊等補足資金缺口。
從敏感性分析也可發現，在一直線方程式內，各變數的影響力。從而
發現急須改善的問題所在。
例如損益兩平點的分析，也是敏感性分析的一種，乃就營業收入、固
定成本、變動成本及利潤的公式，逐一變動某一百分比，以察看結果。
損益兩平點公式：Q＝FC÷V × (R－C)
就 FC、V、R 及 C 等四個變數逐一增加 (或減少) 10%，來研判 Q 的
變動，從而知道各項變數的影響力 (敏感性)，以了解改善的優先方向。
在做土建融上，若分析借戶的損益兩平點 (Break-even Point) 之銷售
率為 75%。若售價降低 10%，那其兩平點銷售率或為 85%。若售價降低
20%，那兩平點之銷售率或為 95%，才有還款能力。
敏感性分析，必須做二種以上情況 (Case I 與 Case II) 之假設，也就是
須預編 Alternate Schedules，以免到時驚惶失措，無法因應。
（三）若有必要，再做風險分析
若敏感性分析還覺不足，還可再做風險分析 (Risk Analysis)。亦即，
將每種情況再乘以出現之機率，然後再加權平均，以得到較正確之數值，
以做授信之依據。
（四）研判財務報表分析的各項假設是否合理
在做敏感性分析前還須評估，借戶財務報表分析的各項假設是否合
第3 章 降低一般授信風險的策略 55
