Page 501 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

一個客戶要得到一、二億元之融資額度已屬不易。一般對上市與上

櫃股票的融資百分比為 50%，而維持率為 140%，融資利率都在 7%
以上。因此，證券融資的條件，較授信各別承做的條件更為嚴格。
3. 銀行宜逐步建立正常的證券融資模式，降低企業戶之融資比率、提

高融資利率，及擔保維持率。
4. 對有一些公司大股東，以投資公司名義持有及經營另一家公司，並

以此股票向銀行完全質借，那其財務操作若不順利，即可能發生還
款問題。銀行宜降低其股票質借之金額，及減少這種財務操作之貸

款。

第十五節
國外私募基金股權融資案，除股票擔保維持率外，宜兼

採營運指標控管

 融資案發生背景

近年，有許多國外知名的私募基金，到台灣做股權投資。其理由約有
下列數項：

1. 台灣之股價相對便宜：台灣之本益比 (Price/Earning Ratio)，相對低
於許多先進國家及新興市場國家。

2. 台灣的相關產業是它們全球佈局之一環，可以得到併購之綜效。
3. 我政府的鼓勵：在國際化下，政府想引進國外的策略投資人，故放

寬許多外國人投資及外匯管制的規定。
4. 本土的銀行有能力辦理，那些原先是外商銀行，才會辦理的私募基

金股權融資案件。這些案件的融資利率，亦較一般授信者高出許
多。即使主辦費與管理費，亦較高，對銀行的收益很有幫助。

第22 章 處理紓困及逾放案件 493