Page 76 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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（一）資產

資產是指企業透過交易或其他行為所取得的經濟資源，這些資源

的價值具有明確或可合理估計的金額，或是該資源可在目前或未來營
業過程中提供經濟效益。由於資產代表企業累積的經濟資源，故資產

總額常被分析人員作為衡量企業經營規模的指標之一。亦即大公司可
運用的資產金額龐大，而中小企業的資產往往較為匱乏。流動性愈高

的資產，將列示於資產負債表左邊的愈上方，其排列方式通常為流動
資產、基金及長期投資、固定資產、無形資產及其他資產等。

1. 流動資產

流動資產是指一年或一個營業週期內可以變成現金或消耗掉
的資產。企業投入流動資產的投資活動，通常是為了支應營業活

動進行時所需週轉的資金，使企業得以因應情況變動時的資金需
求。流動資產包括：現金及約當現金、短期投資、應收票據、應

收帳款、存貨、預付費用及預付款項等。例如○○公司 98 年度

的流動資產總金額為 34,168,000 元，占資產總額的 72.5%，其中
占流動資產較大比重的項目是應收票據及帳款 19,200,000 元及存
貨 9,800,000 元。該公司的應收票據及帳款加上存貨金額為

29,000,000 元，大於 98 年度營業收入淨額 50,000,000 元的一半

(25,000,000 元)，代表該公司的資金積壓相當嚴重，已顯現財務
危機的徵兆。
製造業與買賣業的主要營業活動是出售商品，故存貨為營業

活動中的主要投資項目，且計算當期損益時，存貨為銷貨成本計

算時的重要內容，因而在分析時須特別關注。除了分析公司的存
貨計價方式是否將經濟的實質公允表達，並應評估存貨的流動性