Page 193 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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訊，例如剪報、雜誌、專業刊物、網路資源、公會、協會、研究機
構、政府機關或期刊文獻等，完整蒐集產業資料及研究報告，在短期

間內即可瞭解往來的借款戶信用狀況，並瞭解產業環境、結構以及產
品市場的生命週期所處階段，係屬導入期、成長期、成熟期抑或衰退

期，且認識產業的特性和確實評估產業的未來發展。借款戶得以長期
穩定經營，並維持經營績效，讓貸放期間的授信風險降至最低，以期
順利收取利息收入並於屆期將款項收回。

企業能否長久生存，端看企業本身是否獲利，以及是否有足夠的
現金支應購料、營運週轉及償還債務等，否則雖然每年企業結算時損

益表中呈現淨利，但卻無足夠的現金可供支出，最終也將落入「黑字
倒閉」。當企業的應收帳款、應收票據及存貨等流動資產變現速度轉

慢，若財務規劃控制不當，輕微者可能影響公司整體運作，嚴重者則
發生財務危機，甚至因而倒閉。企業一旦開始運轉時，首先必須準備

足夠的週轉金，以供營運週轉所需，一般而言，企業從購料、製造、
銷售到帳款收回才完成一個營業循環，當營業額越大，週轉金的需求

相對的就越大。企業的營業循環與現金循環，請參閱圖 5-3 之「現金
循環圖」。