Page 188 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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業則著重市場行銷，有的產業是技術密集，有的產業則為資本密集。
此外，也應懂得行業的生態環境，例如醫藥業，醫藥市場於零售領域
或醫院，高漲的銷售費用，造成零售價居高不下或醫院的赤字擴大。

（二）內容敘述是否客觀

借款戶是否客觀分析自我體質，可從中略知企業的經營風格，是

謹慎保守還是膨脹自我？銀行的徵信人員亦可透過同業、上下游廠商
打聽或產業報告中，得知借款戶於產業界的評價及過往紀錄，藉以審

慎評估經營團隊的實力及競爭優勢。

（三）預測或假設數據是否合理

營運計畫書中所有資料數據是否齊備，是否連貫一致，就企業所
論述的假設情況，如產業的市場概況及借款戶財務狀況，分析其合理

性及一貫性。就企業的成本而言，舉例來說，物價每年一定有某種程
度的波動，故企業的原物料進貨成本，不會一成不變，倘若其假設數

據是不合理，則表示資料的誤差度將很大，數字的不真實，相對也影
響企業的誠信度。

經由授信戶所提供的營運計畫書，可瞭解借款戶未來的發展方針
及競爭優勢，以評估其未來的還款能力及來源，研判授信風險的所

在。