Page 165 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析
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款與票據,而平均應付款項是指期初及期末應付款項的平均數。
此週轉次數愈低,表示平均付款期限拉長,現金流在手中的寬限
期增長,有助於改善流動性。一家企業的經營績效良好且債務信
用強,通常供應商願意給予較長的付款條件,其應付帳款週轉率
亦較低。
6. 應付帳款付款天數 (天)=365 天 / 應付帳款週轉率
測定企業自購貨後到支付現金所需的天數,又稱平均付款期
間,代表公司從供應商得到的信用週轉期限。付款天數愈長,代
表購貨時享受到的付款限期愈長,公司應付債務到期的週轉空間
就愈大。站在公司立場,應付帳款付款天數愈長愈好,通常付款
期限以 3 個月至 4 個月為原則。
7. 營運資金週轉率 (倍)=營業收入淨額 /營運資金淨額
測定企業投入 1 元的營運資金所能創造的銷貨收入,以瞭解
企業在經營過程中營運資金的使用效率。所謂營運資金是指公司
的流動資產減流動負債的淨額,透過營運資金週轉率,可看出營
運資金變化對營業收入造成的影響。若營運資金週轉率下降,代
表短期資產使用效率下降,通常的原因為呆滯過多現金、應收帳
款週轉率下降、存貨週轉率下降及應付帳款週轉率變化。此倍數
應與公司過去年度資料或同業水準比較,以判斷營運資金週轉率
是否正常。
8. 固定資產週轉率 (次)=銷貨收入淨額 / 固定資產淨額
測定企業固定資產的運用效能,亦即對內投資 1 元至少要做
多少生意。固定資產週轉率升高,代表廠房和設備及生產性財產