Page 30 - 為信用把關－企業信用管理實務

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表 1-6 借款成本侵蝕淨利率所需帳款逾期月數

單位：月數

借款 息前淨利率
成本
10% 8% 6% 4% 2%
6 12 18 24 30 4%
4.8 9.6 14.4 19.2 24 5%

12 8 4 16 20 6%
9 12 6 15 3 8%
2.4 4.8 7.2 9.6 12 10%
2 4 6 8 10 12%
1.6 3.2 4.8 6.4 8 15%
資料來源：參考 Burt (1997), Credit Management Handbook, p.21

（三）現金折扣隱含利息成本

許 多 顧客 可能因資金不足或 沒 有 提 前付款的 習慣 而 放 棄 現金折扣
的付款 優惠 ， 表 1-7 顯 示 當銷售 條 件 「 2/10, net/30 」， 10 天內 付款 隱

含 的年利 息 成 本約 為 36.5% 。 隨 著信用期間 愈 長，所 隱含 的年利 息 成
本愈 低 ，如「 2/10, net/90 」， 10 天內 付款 隱含 的年利 息 成 本約 9.1% 。

由 表 1-5 與 表 1-7 綜合看 出 ，現金折扣可以 提 前將應收 帳 款收 回 ， 但
是會對公司 淨 利率造成 直 接減 少的影響， 相 對 地 亦是一 項 很 高 的成

回
本 。因此對公司而言，與其為了 一個 選擇則 是 提 供信用期間或付 提 前收 清貨 現金付 限 出相 選擇 當 高 的資金成 效
款期
的
，然後有
，
另
本
。
地
催
降低
款以
帳
收
本
成