Page 36 - 中國金融法
P. 36
26
(四)分業經營和分業管理
中國於 1993 年金融 改革 中, 確立堅 持銀行業、信託業、保險業、證券
23 24
業分業經 營 和分業管理之原則 ,一方面加強 專 業分工, 提高 經營管理 水
準和經 營效 益; 另 一方面 打破 統合 的經 營 及管理 模 式, 確 保 合 理的 競爭 。
然 而, 應 注 意者, 近 年 來 隨 著金融 創新 的 快 速 發展, 各 國出現「 混 業經
25 26 27
、
營」(mixed operation management) 的趨勢 ,固 然對於經 營風險之分 散、
23
所謂「分 業經營 體制」 (又稱 為「 專業銀行 體制」 ),是金融 機構 的一種 組織 形式。其 核 心
在於 銀行 、保險、 證券、 信託分業經營及分 業管理, 各行 間有 嚴格的 業務 界限,在此種制
度下, 銀行業務 、證券業務 與保險業務 等相互 分離, 彼此之間 業務 不能交叉,管理不 能混
淆 。參閱 趙善華 ,分 業 經 營向 混 業 經 營 轉 變 條件下的金融 監 管,經濟 問題 ,2009 年第 4
期,頁 33 。
24
參閱 林旭東 ,我國金融 業混業經營趨勢 與當前 策略 選擇 ,福建金融, 2006 年第 2 期,頁
38 。
25
所謂「 混業經營體制」 (又稱 為「 全能 制」或「 綜合業務 制」 ),是指 同一金融 機構 可以經
營不同性質之 業務 ,即 銀行 、保險、 證券、 信託等金融 機構 的經 營不僅僅 局限於 自身的 傳
統業務
相互
銀行
,分
、證券承
房地產
。參閱
業務
直接從事
趙善華
的業務 ,而 且可以 銷業務 交叉、滲透 進行 多元化的經 營和發 展。商 業銀行 可以經 營投資 業經營
、保險業務
,亦可以
向混業經營轉變條件下的金融 監管,經濟 問題 ,2009 年第 4 期,頁 33 。
26
經 營 體制之 選擇 與 各 國 歷史 、政 治 、經濟環境或法制發 展 等均有 相當 之 關聯 ,就 美 國而
言,於 19 世紀後期, 美國證券業蓬勃 發展,吸引銀行業 急速擴 大其 證券業務 ,跨越 銀行
與商 業分離之 界限。 然而, 1929 年經濟大 蕭條 (Great Depression) 爆發, 造成美國銀行 制度
全面崩盤 。此一現 象揭露 了由 銀行 承銷證券之 危險現 象,因此, 美國於 1933 年 6 月 16 日
通過銀行
法規上的
造
年
1933
然 而,由於 法(或稱格拉斯─史蒂 銀行 法之規範未 格法 案,Glass-Steagall Act) 涵蓋 銀行控股公司 ,揭示 ,因此 銀行 與商 成 業分離之 概念 闕漏 。
(loophole) ,故商 業銀行 嗣後多有 藉由成立控股 子銀行 (Section 20 Subsidiary) 之方式, 避免
該法之 牽制,而有所謂「 銀行控股公司 」(Bank holding company) 之產生。至 1950 年左右 ,
若干 大型銀行控股公司 之擴充 引起銀行 資源 集中之 憂慮 ,美國國會乃於 1956 年通 過銀行
控股公司 法 (The Bank Holding Company Act of 1956) 。隨後,由於上述法 案之制定對於金融
活動之 創新及靈活造成限制, 導致美 國金融 市場 於國 際間競爭 力不足。因此,為了 強化金
融服務業 之競爭 力和效率性, 放寬管制的金融 服務 現代法 (Gramm-Leach-Bliley Act of 1999)
油然而生。從而, 目前 美國金融 機構 之經 營體制 係以混業經營之方式為之。參閱 劉連煜 ,
金融 控股公司監 理之原則:金融與商 業分離,律 師雜誌,333 期, 2007 年 6 月,頁 16 至
17; See also Adam Feibelman, Nineteenth Annual Corporate Law Symposium: Debt as a lever of
control: Commercial and the Se paration of Banking and Commerce , 75 U.Cin.L.Rev.943, 957-961
W
(2007); Walter
, John R., Banking and Commerce: Tear down This a ll?, Federal Reserve Bank of
Richmond Economic Quarterl y 89, No.2:26-30 (2003).
27
另外,目前 英國、 德國、 日本、 荷蘭 、加拿 大等發達的國家均採取 混業經營之方式 (惟法國
和義大利 仍採取分 業經營模式),因此 混業經營此等經 營模式似已成為國 際趨勢 。參閱 李海