Page 216 - 銀行授信管理

第三節

借戶無現金流量 (Payment) 且擔保品 (Protection) 不佳

說明
例
茲舉數
市郊高爾夫球場長年虧損，會員證所剩無多 如 下 ：

有一 座 市 郊 高 爾夫球 場 ， 地 點 尚 稱 不 錯 。惟成立十 餘 年 來每 年均

虧 損千 萬 ， 故 帳上有 巨 額 累 計 虧 損 。各 股 東 為 獲 取投 資報 酬 ， 公司 乃
按持

百
只 剩 股 比 率發 張 給 股 東球 證 ，由 股 東 對 外私售。 球 證目 前已售出 90% ，
下數
。
自 新 經營 團 隊 入 主 後 ， 每 張球 證價格 已上 漲 一 倍 。由於經營 情況
已較前 改 善 ， 因 此不 滿 意 原 貸款 利率 ，擬 舉借 一 筆新 貸款 償 還 舊 貸
款，以減 輕利息 負擔。
場
貸款是一種
爾夫球
球
同。 高 場 的 使 用權為會員所有，而所有權是 特殊型 貸款，與一般不動產貸款有所不 登 記 在 公司 名 下 。 公司 已
從 球 證取 回 全部 投注 資金，還有少部分 未 出售 球 證 可 賣 數 億 元 。 另 方

面， 公司 再以 球 場土地 建 物 為擔保 品 向 銀行融資 押 值六 成， 那球 場 總
融資額便加 倍 。
場
項
。
嶺
使
為：
證
入
費
護
養
3.
入 。 一般高 餐廳 爾夫球 入 。而其主要 的收 入 大 支 出為： 1. 1. 球 人事 收 費 用。 2. 2. 菓 球 場 用 費 收
收
用。 3. 餐飲材 料 成 本 。 4. 土地 建 物租 稅 。
若收 入 不 敷支 出，便 沒 有 現 金 流入 ， 則支 付 利息 及 本 金便 發 生困
難 。 借 戶為 紓 解 困難 ，乃 向 銀行 轉 貸，其增額部分也可用以 改 善球 場
關設
相
利息
球
付
球
於
本
場
鑑 備 。 另 外要 缺乏 求延 現 長貸款 流量 期間 支 及 降 低利率 ，及 。 證 出售收 入 不 足 以還
以
金
本 。是 故 ， 本 案最 後 仍予以 婉拒 ，惟貸款 利率 已 降 低 ，大 幅 減 輕借 戶
還 本 付 息 的 壓 力 。
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