Page 145 - 解讀中國基金教戰守則

第九章 步入大資產管理時代 資產管理機構各顯神通

三、券商集合理財產品特點

券商集合理財產品根據投資範圍的不同可以分為限定性集

合理財產品和非限定性集合理財產品。限定性集合理財產品的
投資範圍主要為現金、貨幣市場基金、債券、債券型證券投資

基金以及其他信用等級高且流動性強的固定收益類金融產品，
而投資於權益類證券和股票型證券投資基金的資產不得超過其
資產淨值的 20%。非限定性集合理財產品投資範圍則更為寬

泛，除了固定收益類資產之外還包括股票等權益類證券及封閉
式基金和 ETF 等標的。

統計顯示，證券公司在 2005 至 2012 年之間發行的集合理
財產品中限定性集合理財產品占比為 40.8%，非限定性集合理

財產品占比為 59.2%。非限定性集合理財產品仍然占據了主要
地位，這也在一定程度上體現目前券商集合理財業務的發展狀

況。
圖 9-6 2005-2012 年券商集合理財產品類型構成

資料來源：Wind 資訊 (截至 2012 年 12 月 31 日)