Page 97 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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█ 放款客群
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融資公司 商業銀行
信用貸款行業
風險屬性或財務槓桿較高的公司 1. 低違約率的客戶
● 以美國為例，因融資公司未經營存款業 ● 因大部分放款資金來自收受存款戶之存
務，相對所受政府管制較銀行為寬鬆， 款，基於保護存款人權益，銀行法對商
雖無法向美國聯準會拆借款項，但相對 業銀行授信對象（如：利害關係人）、授
的，不用受到銀行法的層層嚴格管制。 信類別（如：週轉金貸款、房屋貸款、
在授信決策上自然有較大空間，亦即對 機械設備貸款、外銷貸款…）、單一客
過往信用紀錄較差的客戶或違約風險較 戶限額等均有規範。亦即商業銀行對客
高的借款戶，仍有因放款利率及管理費 戶之信用審查與評等必然較為嚴格與審
較高而承作。 慎。
● 融資公司對風險較高客戶，往往有較大
2. 債信與財力無虞客戶
的誘因或設計較佳的制度去監督借款
● 商業銀行經理人擔負的是銀行股東的代
戶，以降低風險；或透過借款戶付費之
理人，自然承擔業績與債權收回的雙重
信用保險，均有利於融資公司於借款戶
壓力。因此對客戶過往履約信用紀錄及
發生違約時有較大彈性或較有利的立場
財力是否足以抵償債權，必然較為在
來處理授信個案。
意。亦即，對習以資金週轉為業及無財
● 融資公司建立「願意承擔較高風險」借
產資力之借款戶，往往會遭銀行拒於門
款戶的市場印象，自然易於吸收更多信
外。
用風險較高借款人的登門。
█ 主要業務差異
融資公司 商業銀行
以美國為例，融資公司以商業、企業放 傳統商業銀行承作不動產的比重一向
款和消費性放款之應收帳款為主，不 最高，不僅遠高於對企業和商業放
動產之放款比重不高。依美國聯邦儲備 款，更遠超出消費性放款，依美國聯
銀行之研究顯示，1990 年至 2001 年間融 邦儲備銀行之研究顯示，1990 年至 2001
資公司對不動產放款比重最低，對消費性 年間商業銀行之不動產放款比重介於
放款略高，而對商業及企業的放款比重則 25.27% 至 27.11% 間，而對企業的放款比
是介於 30% 至 40% 間，也就是說，融資 重則在 16.45% 至 19.83% 間。
公司是較不偏好承作不動產放款。
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