Page 204 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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抓住信用的價值與風險
信用價值，是承擔信用風險的主要能力，信用價值的衡量與評估，究竟
該以資產金額大小來判斷，還是以影響力強弱來決定，抑或是以人脈廣度來
衡量，其最終，是希望能更精準評核其真實價值。信用價值的衡量，不僅是
資產減除負債的餘額，或是以股東權益高低做衡量，更應就信用良窳的抽象
價值，予以量化衡量並確認其影響程度。而這樣的衡量，也可說是無形價值
的評價。至於有形與無形價值的衡量，在評估後再予信用評級，以確認對風
銀行信用貸款的價值衡量與迷思 - 險的承擔能力。另外，在為價值衡量之際，對時間因素、外在環境與外力衝
擊等信用價值的抵減效果，作者認為也應併納入價值衡量的範疇。
過去長輩常說「信用無價」、「誠信至上」、「信守諾言」等等勉勵言
語，其意思就是強調信用價值的重要性與延續性。而一般所稱的信用價值，
除了是支撐信用風險的有形價值外，還包括履約信用的加分與減分效果；也
就是有形價值加上正向信用增強與減去負向信用抵銷後，再核算出其淨信
用價值。本書對信用價值的衡量，將排除純數理衡量論述，而將著重於客觀
與務實的評估與分析指標。而所謂衡量指標，不僅指帳面資產價值多寡，更
是應客觀對當事人予以徵信調查，進一步就其「過去信用紀錄、目前信用表
徵與未來違約可能」，予與客觀衡量，最後核予信用等級，再據以確認其信
用價值的強度，並做為後續授予信用的決策參考。
█ 信用價值的徵信調查，依照「中華民國銀行公會會員徵信準則」第 4 條
規定，所謂「徵信工作」，係指與授信業務有關之信用調查與財務分析
等工作。簡單的說，徵信就是「驗證信用」，也就是銀行對於個人或企
業經營活動有關的財務、業務及管理等各項因素，予以合理診斷，並做
成客觀分析的報告，藉此提供授信主管以為決策參考。因此，徵信調查
與分析可視為確保授信債權之先決條件。徵信調查的遂行，主要分直接
調查與間接調查兩種。
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