Page 21 - NO.149銀行家雜誌
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國內放款利率已紛紛同步足額調升1碼，此次台 差預估可擴大至17個基點，則一年的淨利息
美同步升息，包括新台幣及美元放款業務均將 收入將因此再增加700億元新台幣，約等於
受惠，可望同步拉高存放款利差以及淨利差。 銀行業2021年度淨利的20.7%，其中台幣活
存、外幣放款、大額放款這三類業務比重較
淨利息收入估計將增268億 高的銀行，受台美持續升息的獲益更大。由
上分析，此波升息將可能改變長期以來國內
銀行淨利差方面，央行3月升息1碼足額 利率結構及走勢，而這波千億元新台幣的獲
反映在放款利率，而存款總餘額49.6兆新台 利進補挹注強大動能，有機會推升金融業GDP
幣，其中台幣部份活期存款占比為61%，定期 產值的貢獻度一舉超越8%。
存款占比為39%，以目前國銀定期存款足額反
映0.25%以及活期存款反映0.1%來計算，則平 掌握先機 銀行策略應有調整
均存款利率約增加0.16%，預估平均存放款利差
可增加9個基點（bps）〔圖5〕，如加計債券投 升 息 有 助 於 抑制過度投資槓桿及資產價
資部位，以本國銀行目前台外幣放款總餘額34.3 格風險，降低金融危機讓經濟運作持續穩健發
兆新台幣，以及銀行持有的債券帳面價值達6.9 展。國內利率水準如能逐步墊高，可改善銀行
兆新台幣來計算，台美同時升息1碼，預估平 業經營環境，然而未來也將面臨信用緊縮、逾
均淨利差共可增加約6.5個基點，一年淨利息 放升高、投資風險等陣痛期。 十年大升息潮
收入將增加268億元新台幣，相當於我國銀行 牽動銀行業思考資金運用、業務結構、商品設
業去年度總稅前淨利的7.9%。 計、投資決策及市場競爭力的新經營策略。
進一步參考芝加哥商業交易所（C M E） 首先資金策略方面，提高活存比重，控管
FedWatch預測，假設聯準會這波升息循環到 客戶定存限額、大額定存拆單承作限額，透
明年底，台美分別再升息2碼及10碼，淨利 過調整定存與活存結構降低資金成本。放款
圖5 π׳ಛлࢨᄣ̋ķķ ڐϋҢვБุ̻ѩπ׳ಛлࢨԐැ
（%） 存款利率 放款利率 存放利差
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
2010Q1 ─ 2010Q3 ─ 2011Q1 ─ 2011Q3 ─ 2012Q1 ─ 2012Q3 ─ 2013Q1 ─ 2013Q3 ─ 2014Q1 ─ 2014Q3 ─ 2015Q1 ─ 2015Q3 ─ 2016Q1 ─ 2016Q3 ─ 2017Q1 ─ 2017Q3 ─ 2018Q1 ─ 2018Q3 ─ 2019Q1 ─ 2019Q3 ─ 2020Q1 ─ 2020Q3 ─ 2021Q1 ─ 2021Q3 ─ 2022Q1 ─
台灣銀行家2022.5月號 21
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