Page 270 - 金融科技力
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模 式 運作說明 代表業者
保證 收益模式 過去可由平台保證收益，由平 點融、 陸金 服 (中國
台向投資人提供本金或利息收 大陸 )
益的保證。目前多數國家已禁
止平台直接或變相向投資人提
供擔 保或保證收 益。
資產 負債表模式 平台先進行資金撥貸，並帳載 SoFi (美國 )
於本身的資產負債表內，而後
透過轉讓債權予投資人或機構
投資人之方式，獲取所需的資
金。
發票交易／應收 平台憑商業發票／應收帳款撥 Market Invoice ( 英
帳款 承購 貸：平台業者提供中小企業有 國 )
( 或無 ) 追索權的應收 帳款承
購服 務。
資料 來源：中央銀 行 (2019)。
（一）傳統模式－Zopa
Zopa 於 2005 年 3 月在英國成立，為世界上第一家從事 P2P 借
貸的平台，也是歐洲最大的網貸平台，2020 年 6 月取得英國完整 商
業銀行牌照。Zopa 是 Zone of Possible Agreement 的縮寫，意即借款
者可 獲得的最 低貸款利 率下限與 投資者獲 得的最高 回報率上 限的 重
疊區域。
根據 Zopa (2019) 的說明，其 P2P 借貸運作模式為投資者根據
自己的風險和報酬偏好選擇 Zopa 提供的四種方案，投 資者的資金將
分散於多位借款人；與 此同 時，借款人將根據利率高低選擇投資者，
直到 滿足其借 款額度為 止，而投 資者每月 都會收到 本利和的 還款 。
Zopa 早期曾採用由投資者確定利率的貸款拍賣模式，後來捨棄這一
模式，改由平台統一定價，Zopa 先對申請者給出預期利率，申請人
接受並提交申請後，才進一步確定其實際借款利率。
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