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應計利息

Accrued Interest

應 計利 息 是指前一 付 息 日 到債券交 割日 之間所產生
的利 息 ，投資人於 二 個 付 息 日 之間 購 買 債券，前一 付 息

日至 債券交 割日 之間所產生的利 息 ， 仍 應 由前一 手 的持
有人 ( 賣方 ) 享 有， 買方 需在交 割 時 先 支付這 筆 利 息 給賣

方 ， 該 利 息 則稱為 應 計利 息 (Accrued Interest) 。 買方 於
下一個 付 息 日 領息 時即可 收 回 這 筆錢 ， 若評 價 日 與 付 息

息
計利
息
日
天
4
乃根 同一 據 賣方 ，則 持有的實 沒 有 應 際天 數為準。以 的 問題 ， 93 應 計利 甲 的計算， 公債為
央債
例， 該 公債為 每年 3 月 4 日付 息 一 次 ，票面利率為
， 若 於 民 國 94 年 10 月 25 日買進 面 額 10 萬元 的 該
2.75%
公債， 距 前一 次付 息 日 (94 年 3 月 4 日 ) 有 235 天 ， 距
後一 次付 息 日 (95 年 3 月 4 日 ) 還 有 130 天 ，則 應 計利
息 為 1,771 元 ，即 100,000 × 2.75% × (235 ÷ 365) ＝ 1,771

元 。也就是 說 ，交 割 時需 付給賣方 金 額 中包 含 1,771 元 的
應 計利 息 ，計算 除 息 價格時需 扣 除 。

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