Page 60 - 金融資產證券化理論與案例分析
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金融資產證券化理論與案例分析
一、群組的內容
(一)個體性
與原債務 人 的契 約 關 係
契 約內容 的 特 性
(二)群體性
抽 樣樣 本的代 表 性
群 組 的信用風險
擔 保 物 的品 質 及 特 性
現金流 量 的 特 性
現金流 量 對關 鍵 指 標 的 敏 感 性
二、交易架構的適當性
整個 交易架 構在法律、 會計 及 稅 務 上 的 優 缺 點
交易架 構中 各 個個體 ( Moving Parts ) 的信用風險
對 各 個個體有 無 任 何 替 代授 權
主 權 風險對整體 架 構可能的 影響
三、訂約、協定的完整性
各 項 文件 齊 全 與 否
SPV 與創始機構的資產轉 讓 契 約 或 協 定
SPV 與創始機構間的 服 務契 約 或 協 定
SPV 與 承 銷 機構的契 約 或 協 定
SPV 與信用 評 等機構的契 約 或 協 定
SPV 與 會計 師 事 務 師 、律 師 事 務所的契 約 或 協 定
SPV 與其 他 參與機構的契 約 或 協 定
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