Page 102 - 經濟金融危機的防範與因應

經濟金融危機的防範與因應－各國經驗

三、金融業問題

日 本金融業問題的 核 心 是銀行體系資本受到 嚴重 侵蝕 。 由於
銀行 授信 資金大量投 注 於 不動產和其他資產，當資產價格 累 計 崩
跌 四 成 以上時 ( 參 閱 表 5-2 、 日 本 住 宅 區 平均 地 價 及股 價 ) ，銀行資
本的大量耗 損 是不可 避免 的結果。 根 據 日 本「金融 廳 」 ( 日 本的金
融 監理 機關， 直 屬 總理 府 ) 的 統 計 ， 自 1992 年 4 月 至 2001 年 3 月 日 本

「
暨催
全
公司
)
達
截
至
，
兆
日圓
3
發生的 體銀行 損失 打 消 呆 71.8 帳 金 額 ( 含 出 售 不 良 資產 年 予 月底 清算 逾 期放款 收 餘額仍達 」而
2001
32.5 兆 日圓 ( 折 合 新 台 幣 約 8.5 兆 元 ) ， 逾 期放款比率 5.13% 。
泡沫 經濟時期，金融機 構 繼續 強 調業務量的擴 充 ，而 非 增 加
利 差 ( 放款 與 存款間的利率 差 距 ) 。 換 言 之， 泡沫 經濟 讓 金融機 構
管理 階 層 產生 幻 覺 ，以為擴 充 傳 統 放款業務量 仍 然是最 佳 的經 營
策略 ； 泡沫 經濟 破 滅 以後，銀行受到資產價格 下 跌 的 重 大 打 擊，
逾 期放款大幅 增 加 ，利 差變 得 不 足 以 彌補 逾 期放款導致的 損失 。
換 言 之， 泡沫 經濟 阻礙 了 銀行 創新 的 誘 因，銀行 未 能發 展 更 精 密
的 技術 ， 讓 利率 正確反 映 借 款 人 的 信 用風 險 ，也 未 開發 獲 利 性 佳
(
的業務
會， 俾 強 諸 如投資 獲 利能力。 管理等 ) ，以 及 尋 求與 其他金融機 構 聯 盟 的機
化
其
泡沫 經濟 破 滅 後， 市場 注意 力 逐漸 集 中到 各 銀行資本不 足 的
問題上， 各 銀行的 流 動 性逐漸被 吸 乾 ，資本和 流 動 性 不 足 使銀行
失 去 承擔 風 險 的能力， 被 迫必須 向借 款 人收 回 授信 資金， 企 業 由
於 每 天 忙 於 軋 平頭 寸 ， 承擔 風 險 的 意願 也大幅 減 退 。經濟體系 裡
一 旦沒 有 人 願意 承擔 風 險 ，經濟 成長就 會受到 嚴重限 制。

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