Page 392 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

374 現代銀行監理與風險管理

建議 5: 衡量市場風險

使用一
應
與市場風險 交易商 限 額比較。 致 的 方法 ， 每 日 計算 衍 生性商品部位的市場風險，並

1. 市場風險最 佳 衡量 方式 為風險 值 —— 此為 基 於一共同信賴區 間 ( 如兩

單 位標準 差 ) 及時 段 ( 如 1 天 風險 ) 的機率分析。
2. 在 橫跨 期 限 結構 下 所 應考慮 的市場風險 組 成因 素包括 : 絕 對 價格 或

利率 (Delta) 、 凸 性 (Gamma) 、 波動 性 (Vega) 、時 間 消逝 (Theta) 、 折現 率
(Rho) 、及 基 本點 (Basis point) 變動 。

建議 6: 逆境模擬

應

的
組合 交易商 表現 。 定期地從 事 模擬 ，以 瞭解 在 逆 境 或 壓 力 情 況下 其 衍 生性商品
建議 7: 投資及融資預測

交易商 應 定期地預 測 對 衍 生性商品 組合 之 現 金 投 資的融資 需 求。

建議 8: 獨立的市場風險管理

行
的 履 交易商 : 應 有一 明確 獨立 且 自 主的市場風險管理 功 能，以 確 保 下 列 責 任
符
限
模擬
設
幅
性
計，以衡量市場
2. 1. 釐訂 境 風險 限 量 政策 ，並監控交易及部位，以 情 況變動 ，如 波動 合 風險 度、主要市場關 量 政策 。
逆
係中 斷 、 面 臨 不利的市場 連 鎖 效 果 、或信用耗 竭 造 成 流 動 性減少 ( 即使此等
發生機率不大 ) 等，可能產生的衝 擊 。
3. 收益報告 設 計，以量化 每 一風險因 素 及衡量市場風險 ( 如風險 值 ) 的
影響 。
4. 監控資產 組合價值 之實際 波動 性與預 測波動 性兩 者間 的 差 異 。

5. 前後交易 廳 人員 使用之 訂 價 模 型與估 價 系統 的 覆審和 批 准 ，及使用