Page 391 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 16 章 市場風險 —— 衍生性金融商品的風險管理 373

該報告所提 24 項建議 中，第 1 項 為一般 政策 ，第 2 項至 第 9 項 為評 價 及市

場風險管理，第 10 項至 第 14 項 為信用風險衡量與管理，第 15 項 為 法 律 可行
性，第 16 項至 第 18 項 為 系統 、 作 業、及控制，第 19 項至 第 20 項 為 會 計與 揭

露 ，第 21 項 為 承 認 淨額 清 算 協 定，第 22 項 為 法 規 不 確 定性，最後兩 項 為 稅 務
處 理與 會 計標準。 現 將此 24 項建議 分 別 介紹 如 下 。

一、一般政策

建議 1: 高階管理人員的角色

交易商及最 終 使用 者運 用 衍 生性商品之 方式 ， 應 與 董 事會 核准 的全 盤
風險管理及資本 政策 一 致 ，此等 政策應 隨 著 商業及市場 情 況變動 加以重 新 評

從
包括
項
政策應
估。
交易的目的。高
施
理 人員應 衍 生性商品使用 批 准 程 序 與管制，以實 清晰 的 界 定並 政策 ，並由 事 此 各 管理 階層 確 實加以 階 管
執
此等
行。
二、市場風險管理與評價
建議 2: 以市價評價

為風險管理目的，交易商 每 天 應 以市場 價格 評 價 其 衍 生性商品部位。

建議 3: 市價評價方法

交易商的 衍 生性商品 組合 ， 應 減 除 特 定調整 項 目後，以中 間 市場 價 位

或 適當 的 買賣價 位來評 價 。中 間 市場 價 位評 價 調整 項 目 須考慮 預期的 未 來成
本，例如

本。 未 賺 得 的信用 差價 、 清 倉 成本、 投 資與融資成本、及行 政 管理成

建議 4: 辨別收益來源

交易商 應 定期衡量收益內 容 ，並 瞭解 風險來 源 的 細 節 。