Page 368 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

350 現代銀行監理與風險管理

1988 年 7 月巴塞爾 銀行監理 委 員會 所公布的風險 基 準資本準則，可 說 是
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銀行風險管理的一大 突 破 ， 但 該準則係僅 針 對信用風險， 以提列資本的一
項 指 南 。 1995 年 4 月 該 委 員會 復 提出衡量市場風險並提列資本，以因 應 此等
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風險的 建議 ， 此 建議 使 得 銀行風險管理 又 邁 向 一個 新 的 里 程 碑 。
由於部分大型銀行 已 發展出衡量市場風險的 自 有內部 模 型，因此該 建

議 也 允許採 用，經金融主管機關 核准 ，且 符 合某些 量性標準及質性標準的銀

基
於風險
行內部
風險美元 模 型。此等內部 模 型主要 、 潛 在損失數額 值 (VaR) (potential loss amount, PLA) 或其 他類似 的衡量 法 如
(dollar at risk, DaR)
、
等。
DEaR) 風險盈餘 、及風險 (earnings at risk, EaR) 貨幣 (money at risk, MaR) 、 每 日 風險盈餘 (daily earnings at risk,
鑒於風險管理的重要性，本章將 簡 介 根據風險 值 來衡量市場風險的主
要銀行內部 自 有 模 型。為 瞭解 風險 值 的 基 本 概念 ，本章 首 先 引 用美國 紐 約 聯

邦準備銀行外 匯 委 員會 (Foreign Exchange Committee) 有關風險美元的 說
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明 ， 然 後 依 次介紹 美國銀行 界 兩個有 名 的風險 值 模 型 信 孚 銀行
(Bankers Trust) 的風險調整資本報酬率 (risk-adjusted return on capital,
RAROC) 模 型 ( 簡稱 瑞瓦克 模 型 ) 與 摩 根大 通 銀行 (J. P. Morgan Chase) 的

風險計量 法 (risk metrics) 模 型。

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信用風險指因交易對方信用惡化未能履 約償付債務所引起的潛在損失。
2
1995 年 4 月該委員會提出諮商建議修正原「巴 塞爾資本協定」以衡量市場風險，並提列適
當資本承擔此等風險。
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外匯委員會由與外匯業務有關的美國東部大型銀行、其他美國銀行、外商銀行、投資銀
行、外匯經紀商、及紐約聯邦準備銀行組成。 該委員會設有交易實務、市場結構、風險管
理、溝通聯絡、及會員等小組，並定期於紐約聯 邦準備銀行集會討論外匯有關事宜。