Page 297 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 11 章 獲利能力 —— 盈餘的數量與品質分析 279

有 足夠 資本以支持成 長 ( 即使 未 發 派現 金 股 利 ) 。此外， 當 分析銀行盈餘

時， 股 利分 派 的 歷史亦應 列入 考 量。例如，一家 必須 上 繳 控 股 公司 鉅 額 股 利
以支 應 該公司 負債 利息的銀行，可能 沒 有減發 股 利的彈性。 當然 ，主管機關

一般 會 關 注 此等 鉅 額上 繳股 利 事件 。
當 外部資本 稀 少時，保 留 盈餘 更 加重要。因此， 股 利 政策 分析， 就 強

化資本觀點而 言 ，有 助 於 瞭解 資本 適足 性。如成 長 緩 慢 、利潤高、及資本健

全，則
利發放可能較
，則較
的
股
足
。
資本不 相 對較高的 低 股 利 派 發可能 尚 可 接受 。反之，如成 長快速 、利潤 低 、及
適當
的銀行
減少
其是高風險且資本不
尤
，或資本
額外行 資本不 政措施 足 以 禁 止此等 應考慮 股 利發放， 現 金 股 利發放的 政策 。如有 足 必 要， 應採取 極端
不 足 ( 不 論 其風險高 低 ) 的銀行。

第 2 節
盈餘的品質分析

除了 前 述 盈餘的數量外，銀行盈餘的品質，在盈餘分析中心也同等重

要，如 未 能將盈餘品質也列入 考慮 ，銀行獲利能力分析將不 完 全。此 處 盈餘

的品質指銀行持續其盈餘的能力。 換言 之，銀行盈餘主要不是來 自 非經常或
偶 發 項 目 (non-current or extraordinary items) ( 如出 售固 定資產 ) 或營業損失

( 前 轉 或後 轉 ) 的 租稅 利益。
銀行為追求高利潤，有時可能從 事 高風險的放款及 投 資。可是， 當 高

風險資產的損失發生時，利潤
款， 未依會 計上 應 計 基礎 (accrual basis) 終 將 受 損。此外，有 停 止計息，銀行盈餘可能因而高 些逾 期或 催 收的不良放

同
估。 樣 地， 依財 務 會 計標準公報的 問題債 務重整 (trouble debt restructuring) ，
如 果 重整金額 鉅 大的 話 ，也可能對銀行盈餘 造 成不利的 影響 。因此，資產品
質的良 窳 與盈餘的品質有 相當密切 的關係， 依 據資產品質所提列之放款與 租

賃 損失的 適足 性，對盈餘品質有 相當 的 影響 。
短 期盈餘可能因為非經常或 偶 發 項 目及 租稅 利益而增加。例如，銀行