Page 292 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

274 現代銀行監理與風險管理

另一同等重要的盈餘衡量指標是調整後資產報酬率 (adjusted return on

assets, AROA) ，此比率係以實際的沖銷淨額 (net chang-off) 來替代估計的
備抵放款損失以進行計算。因銀行管理部門提列放款損失時有彈性，所以對

資產報酬率加以調整是重要的。例如，提列放款損失僅為實際壞帳沖銷淨額
的百分之五十，則該行目前淨營業盈餘可能高估。反之，如提列放款損失為

沖銷淨額的兩 倍 ，則銀行盈餘 低 估。一般而 言 ， 當 調整後資產報酬率小

)
低
)
大
於資產報酬率時，則銀行盈餘高
(
盈餘趨勢分析以兩 種 衡量標準來 ( 看 ，淨營業收益成 估。 長 及資產報酬率 變
或平均的年度成
利成
複
化。前
)
者 僅以 者應 續五年的資產報酬率 以 每 年 變動 及五年 表 列。以此兩 長 率 ( 項 盈餘趨勢的指標可 長 率 驗證 分析，後 資 料 的
連
準 確 性。例如，監理報告 格式 改 變 、 會 計實務 變更 、或銀行 併購 發生等， 但
在監理報告中並 無 前期盈餘的調整。因此， 每 年 10% 的盈餘成 長 率可能 誤
導 ，如經 適當 調整，實際上為 負 的 10% 成 長 率也有可能。

二、追蹤分析
吾人
虧
，盈餘追
言
蹤 分析可經由 經由追 蹤 分析， 列 六方面 可以 找 出銀行盈 ， 這 同時也是構成銀行盈 的主要原因。一般而 虧 的 六 大 項 目
判斷
下
加以
(
表
、經常性支出 11-1): 淨利息收入 (overhead expense) (net interest income) 、提列放款與 、非利息收入 租賃 損失 (non-interest income) (provision for loan
1
and lease losses, PLLL) 支出、所 得稅 (income tax) 、及 股 利 (dividend) 等。

1
股利支付會影響盈餘，尤其是保留盈餘部分。因此，銀行股利政策亦為盈餘分析的重要部
分之一。