Page 201 - 衍生性金融商品百問

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3. 期末換回本金

CCS 之運用目的：

1. 增加 資金 籌措 管 道 、 減 低融資成本 ： 除以 傳 統融資 方 法

交易使
資金之企業，可
取
較具優
地 得 資金外， 勢 之信用 CCS 評 等，取 籌措 得 較低 廉 成本之資金，並利 藉 由 其本
用不同 幣 別 本金之 互 換，以換取 實際 所需要之貨 幣 。
2. 增加 資產收 益 ： 除利用 CCS 交易規 避 利 率 風險外， 假 如
本金之 型 態 為資產時， 尚 可在 預 期未來利 率 上 漲 之 情 形
下 ，將其收 息 方 式 由 固 定 計 息 轉 換為 浮 動利 率 計 息 。
3. 強 化資產 負 債 管 理 ： 當資產 負 債 有 缺口 時， 例 如 負 債 大

多以 浮 動計 息支付 新台 幣 利 息 ，但 是 資產大多以 固 定 之
美金利 率 收取利 息 ， 如果 市場利 率 上 揚 及 匯 率變 動將會
流
出不同，產生利
流
導
險，從事 致 現金 流 量 之 之公 入與 或 法人 團 體 可 經 由 不同 率 與 匯 率 之風
幣
間之換
CCS
別
司
匯 換利交易， 加 強 資產與 負 債 之風險管 理 ，交易 雙 方 並
可 獲得 較交換前更有利之取 得 資金 條件 ，此為 「 比較利
益 」 現 象 ，使交易 雙 方達 到 互 惠 之效 果 。