Page 438 - 授信管理:法規制度與融資架構

底已累積虧損 7,215 萬越南盾。

四、對「程氏集團」的融資期間進行財務預估

從「授信管理」方法的學習角度，對「程氏集團」的融資期間進
行財務預估，其分析方法與第 2 節提及的財務構面和比率類似。基於

避免重複，除下述重點外，其餘不贅述。
1. 原則上，借款人「北海公司」和連帶保證人「Press 資產管理公

司」與「Key 土地開發公司」的營運及財務狀況，均應進行必要
的分析。
2. 「程氏家族」持有「東京食品公司」28%股權，此股票被當作融

資案的「擔保品」之一。由於上市公司的股票價格，隨著經營績
效而起伏變動，「美麗華銀行」若欲瞭解債權保障程度，須在申

貸與覆審階段，對「東京食品公司」做必要的財務分析。
3. 在分析方法方面，建議比照第 2 節的方法，除基本環境的假設

外，至少包括三種「不利」的經營情境，如假設營業收入減少
20%、營業成本與業務費用提高 20%等，進一步觀察對借款人的
營收及損益將產生哪些影響。

4. 除一般授信條件的檢視外，審慎評估「程氏集團」、「北海公
司」、「美麗華銀行」與「胡志明銀行」的財務重組架構，詳如

第五小節及圖 15-3 所示。

五、融資架構的重組

根據圖 15-3 顯示，符號 1 係指「胡志明銀行」直接貸予「北海公
司」的款項，亦為本融資案的償還標的。符號 2 為「胡志明銀行」透

過「Key 土地開發公司」，間接貸予「北海公司」的借款，亦為本融資

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