Page 214 - 授信管理:法規制度與融資架構

整體而言，信用風險的產生，主要係因借款客戶或交易對手的經
營體質出現惡化，或發生其他不利因素 (如企業與往來對象發生糾

紛)，導致客戶不依契約內容履行付款義務，而使銀行產生違約損失的
風險。信用風險可依借款對象及交易行為，區分為借貸風險(Lending
Risk) 或發 行者 風險 (Issuer Risk) 和交 易對 手風 險 (Counterparty

Risk)；前者又可依據借款者的債信狀況及業務的風險敏感度，細分為
直接放款 風險 (Direct Lending Risk) 與「或有風險 」 (Contingent

Lending Risk) 兩種；後者則依事件發生時間，再分為交割日風險
(Settlement Risk) 與交割日之前的風險 (Pre-Settlement Risk)。玆分項析

述其業務性質如下 (請參閱圖 7-1 所示)：
1. 直接放款風險－係指借款人或債券發行公司於到期時，無法兌現

債務承諾的風險，該風險主要是指銀行的表內放款業務，如短期
週轉金貸款及購料貸款；不適用於歸類在表外業務的擔保信用狀

及放款承諾。「直接放款風險」的業務項目，通常使用借款客戶
的「未還清餘額」衡量「暴露風險」。
2. 或有風險－係指借款人的債務承諾，於債務到期時可能無法履

約，該類或有風險主要是因承作表外性質的「非衍生性業務」所
引起。例如，開辦短期與中長期別的保證、承兌、背書及不可撤

銷的擔保信用狀，附買回交易或附追索權之資產出售，簽發跟單
信用狀、短期票券發行的融資與循環式包銷融通 (Revolving
Underwriting Facility)。實務上，此類交易是以「交易金額或名目

本金」乘以「信用轉換係數」計算而得的「信用相當額」，衡量
「暴露風險」。

3. 交割日風險－係指交易對手未能依照契約規定，在交割時間履行
義務，導致銀行發生與名目本金相同金額的損失。當金融市場的

基礎設施還很落後時，遇到交易雙方的交割地點相距甚遠，營業

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