Page 212 - 權證好好玩2-權面出擊
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展延型權證
展延型權證是由牛熊證延伸出來的重設型權證,兩者的計
算方法是大致相同的公式,主要差異 (表 5-2-1) 在於展延型的
履約價至少達 30%極度深價內權證,且限制價也比牛熊證差距
大,並且發行標的為指數型或低波動度的高配息股票。以上考
量主因是保護該權證不至於太快觸及限制價而提早出場,到期
時可順利展延。
5-2-1 展延型牛熊證與一般牛熊證之比較
項目 現行牛熊證 展延型牛熊證
極深度價內發行
發行條款 價內發行
(價內程度達 30%以上)
限制價與發行日前一 限制價與發行日(展延日)前
限制價
營業日標的證券收盤 一營業日標的證券收盤價
之設定
價之差距應達 10% 之差距應達 20%
存續期間 3 個月至 2 年 到期可繼續展延 3~12 個月
本公司公告之股票、 同左,但發行標的主要為
發行標的
指數、臺灣存託憑證 指數或低波動之高配息股
屬性
及指數股票型基金 票。
Delta 值通常趨近於 極深度價內發行,Delta 值
價格
1,與標的資產價格 通常為 1,與標的資產價格
變動度
連動性高。 連動性高。
資料來源:台灣證券交易所
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