Page 214 - 權證好好玩2-權面出擊
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延前後不變。
調整後履約價=50÷(1–6%×1)=53.19
調整後下限價=53.19×55÷50=58.50
財務費用=53.19×6%=3.19
表 5-2-2 個股型範例
展延前 展延後
標的股價 100
到期日 102/3/29 103/3/29
履約價 50 53.19
履約價值 50 46.81
限制價 55 58.5
財務費用 0 3.19
財務費用率 6% 6%
牛證價格 50 50
資料來源:台灣證券交易所
(二) 指數型:展延前價格=展延後價格
X–K=S–K’+K’×R×T
K’=(S+K–X)÷(1–R×T)
S=標的市價
K=展延前履約價
K’=展延後履約價
R=財務費用率
T=展延天數÷365
X=當期期初標的指數×展延時標的報酬指數÷期初標的
報酬指數
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