Page 69 - 中小企業財會贏戰手冊

資金是企業的命脈，對於資金較不充裕的中小企業而言，

確保資金流動通暢、靈活周轉，實為重要的課題。企業資金之
取得，須與其需求相配合；因此，企業應先瞭解自身的資金需
求，再據以訂定資本結構的標準，並憑之決定融資的管道。

企業不但希望能取得資金，而且希望能在資金成本最低的

情況下取得資金；企業不但想避免自有資金不足、負債過高、
破產風險升高、資金成本過高及經營負擔過重，另一方面，也

想避免資金過剩、未能好好運用資金投資謀利。

企業如何運用資金進行投資評估，已在前節說明，本節則
說明融資。本節介紹融資的管道，探討影響中長期融資計畫的

因素，以及討論中小企業在實務上遇到融資困難的原因。

一、融資的管道

企業資金的來源可分為內部與外部資金，內部資金主要包
括企業盈餘及提存的各項準備，金額的多寡主要取決於企業的

經營狀況；外部資金則除了私人借貸與商業信用外，主要是向
銀行借款以及在金融市場發行各種證券。外部資金與內部資金

之相對比率，就構成了企業之資本結構。至於籌措資金的管

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