Page 354 - 銀行主管專業速成手冊

銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析

向首長及各位審議委員報告，新基金公司的經營團隊、投資規範與產業前

景，及基金經理人之學經歷等。為取得保管業務，若本行的銷售數量不足，
得以自有資金購買。
有時銀行為賺得保管費，而發生很大的投資損失。這就是一般所說的

「賺了一隻雞，賠了一條牛」，真是得不償失。

所以，銀行在爭取保管業務時，也須注意股市的高點與低點。基金募集
之難易與賺賠，往往與股價指數之高低相反。在股市低迷，指數在 5,000 點以
下時，基金很難募集，但以後很可能獲得大利。反之，在股市很熱，例如指

數在 8,000 點以上時，新募基金很多，投資者購買也很踴躍，但是在樂觀中很
容易被套牢。投資人與銀行的投資部位，便可能遭受重大損失。是故，銀行

的投資部位多寡宜與股價指數的高低成反比。

四、基金投資也須遵守停損規範

基金與股票投資都須依照其投資規範，在下跌逾 20%時，必須執行停損

的工作。但是，有些保管的基金在 3 個月閉鎖期內，其淨值即已下跌 20%，
一開放贖回就被其他投資人贖回到不滿 3 億元，而必須清算的慘境。在股市

劇烈下跌時，曾多次發生過。因此，有人說銀行的信託部，成也保管，敗也
保管。這句話實有幾分的道理。

五、基金投資績效的監督

銀行的證券投資、基金投資等短期投資的績效，須提每月的投審會、業
務會報、常董會，甚至還須提金控公司短期資金運用小組等會議檢討。在股

市轉好時，投資部位都轉虧為盈，承受壓力較小。在股價下跌，又礙於情勢
不能執行停損時，壓力最大，也必須承受。

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