Page 224 - 台灣股市何種選股模型行得通?
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(1) 年化報酬率:與 GVI 成正比。
(2) 月報酬率 Sharpe 指標:與 GVI 成正比。。
(3) 月報酬率超額報酬 (alpha):與 GVI 成正比。
(4) 月報酬率系統風險 (beta):GVI 值較大與較小的等分 beta 均
較大。
(5) 月報酬率高於 0 之機率:與 GVI 成正比,最高達 56%。
(6) 月報酬率高於大盤之機率:與 GVI 成正比,最高達 61%。
我們以第 1 與第 10 投組策略進行模擬,其結果如圖 10。要注
意 縱 軸 是 對 數 尺 度 。 可 以 看 出 第 1 與 第 10 投 組 與 買 入 持 有 策 略
(一籃子股票策略) 的差距隨時間逐漸拉開,越來越大。第 10 投組
在金融海嘯 V 型反轉的過程跌少漲多,第 1 投組剛好相反,跌多
漲少。
圖 10 累積資金圖-在參數 0.125 下的第 1 與第 10 投組 (全部股)