第 16 章 多因子選股模型 IV-預估年盈餘成長價值雙因子模型 211
16-3 實證結果Ⅱ:大型股
大型股的結果如圖 5 至圖 8。由圖可知:
1. 由圖 5 與圖 6 可知,當 GVI 的參數為 0.125 時,GVI 最高的
前 10%的年報酬率最大 (21%); 當 GVI 的參數為 0.0625
時,最低的前 10%的年報酬率最小(-10%)。
圖 5 在不同參數下第 1 與第 10 投組 (GVI 最小與最大 10%) 年報酬率
平均值:大型股
圖 6 在不同參數下第 1 與第 10 投組 (GVI 最小與最大 10%) 年報酬率
平均值:大型股