Page 197 - 台灣股市何種選股模型行得通？
P. 197
第 14 章 多因子選股模型Ⅱ－加權評分多因子模型 187
圖 7 在 ROE 與 PBR 的權重為 40%與 60%時，各投組的績效：全部股
我們以評分最低、最高的第 1 與第 10 投組的策略進行模擬，
其結果如圖 8。要注意縱軸是對數尺度。可以看出第 1 與第 10 投
組與買入持有策略 (一籃子股票策略) 的差距隨時間逐漸拉開，越
來越大。第 10 投組在網路泡沫期與大盤相近，但第 1 投組受損甚
深。第 10 投組在金融海嘯 V 型反轉的過程跌少漲多，第 1 投組剛
好相反，跌多漲少。
在 ROE 與 PBR 的權重為 40%與 60%時，各投組的月報酬率
